七匹狼：國內(nèi)休閑服品牌的佼佼者
- 國內(nèi)紡織服裝行業(yè)面臨大規(guī)模生產(chǎn)向高附加值轉(zhuǎn)型的產(chǎn)業(yè)階段，產(chǎn)業(yè)升級催化強(qiáng)勢品牌的誕生。流通型企業(yè)在市場定位、經(jīng)營模式和競爭策略方面擁有先天優(yōu)勢。
公司所處的休閑服行業(yè)未來幾年將保持年均20%以上的增長。從消費(fèi)比例看，國內(nèi)休閑服市場還有一倍以上的成長空間。
品牌優(yōu)勢是公司的核心競爭力所在。快速擴(kuò)張的營銷網(wǎng)絡(luò)、差異化的競爭手段是公司深化品牌經(jīng)營的著力點(diǎn)。
多元化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、SPA與虛擬經(jīng)營相結(jié)合的靈活經(jīng)營模式和國際品牌代理的嘗試體現(xiàn)公司橫向整合產(chǎn)業(yè)資源的清晰思路。
預(yù)測公司2005年、2006年EPS分別達(dá)到0.33元和0.44元，年均長30%左右。股權(quán)分置方案實(shí)施后05年P(guān)E下降為16.2倍，PEG下降為0.68，明顯低于成熟市場同類公司估值水平。維持“增持”評級不變。
