海通證券研究所葉志剛預(yù)計(jì)，標(biāo)準(zhǔn)股份(6.73,0.00,0.00%)（600302）2006－2008年每股收益分別為0.35元、0.42元、0.50元。公司成長性良好，具有明顯的估值優(yōu)勢。根據(jù)海通估值模型，公司目標(biāo)價(jià)位應(yīng)在8.40元，給予“買入”的投資評級。

　　公司領(lǐng)導(dǎo)班子變更，經(jīng)營戰(zhàn)略開始調(diào)整。公司新任董事長于2006年5月初上任，是公司系統(tǒng)內(nèi)部培養(yǎng)提拔的管理者，具有豐富的市場銷售經(jīng)驗(yàn)和開拓意識。新董事長上任后，公司經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)生了較大調(diào)整，開始注重外延式增長，希望通過資本運(yùn)作擴(kuò)充產(chǎn)能和擴(kuò)大市場份額。

　　公司目前正在進(jìn)行全面產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級。公司的特種機(jī)大樓（建筑面積25900平米）2006年9月份已經(jīng)建成，是目前國內(nèi)最大的特種機(jī)裝備大樓，規(guī)劃部置18條生產(chǎn)線，包括新引進(jìn)的生產(chǎn)線和和臨潼工廠的原有生產(chǎn)線。目前該大樓搬遷基本結(jié)束，標(biāo)志公司產(chǎn)品新一輪結(jié)構(gòu)升級進(jìn)入了獲利期。根據(jù)敏感性分析，公司機(jī)電一體化產(chǎn)品銷量占比每提高10個(gè)百分點(diǎn)，則公司綜合毛利率可提高0.79個(gè)百分點(diǎn)。

　　兄弟標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)渡過了低谷期。由于產(chǎn)品老化，兄弟標(biāo)準(zhǔn)銷量自2005年開始下滑，2006年前3季度公司投資收益僅627萬元。日方同意向兄弟標(biāo)準(zhǔn)引入微油劍桿無油潤滑直驅(qū)縫紉機(jī)產(chǎn)品全套技術(shù)，為此7、8月份兄弟標(biāo)準(zhǔn)停產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)線改造，預(yù)計(jì)年底前可完成改造，2006、2007年可為公司貢獻(xiàn)投資收益700萬元、1300萬元。