8臺縫紉機起家，經過30年的打拼，高德康終于帶領波司登（3998.HK）走進了香港證券市場。今日，內地羽絨服生產商波司登將正式登陸香港聯交所，高德康則將成為下一個“市值富豪”。業內人士估計，擁有51.44億股股份的高德康身家將超過160億港元，若按新股首日兩成的漲幅計算，高德康的身家將有望超過200億港元。

    波司登此次全球發行19.88億股，其中90%為國際配售，10%為公開認購，而在國際配售中有1.18億股為舊股。售出的舊股來自匯豐私人資本旗下的OlympicsInvestment，待售出部分股份后，其在波司登上市后的持股量為7.83%。

    該公司昨日發布的招股結果顯示，股份最終以招股區間上限每股3.28港元定價，集資規模約為65.2億港元。經扣除承銷傭金及估計發售開支后，該公司自全球發售的所得款項凈額估計約為56.77億港元（于行使任何超額配股權前）。該公司在面向散戶的公開發售中，共獲得約68倍的超額認購。該公司因此采用回撥機制，分配予香港公開發售的發售股份數目已增至7.96億股，相當于根據全球發售可供認購的發售股份總數40%（于行使任何超額配股權前）。

    與其他新股類似，波司登同樣引入了多名策略投資者。招股資料顯示，CenwiseInvestmentLimited、中國人壽（2628.HK）、周大福、EquityAdvantageLimited以及李嘉誠基金會作為公司投資者將各自認購5913.6萬股。

    波司登此次集資金額中，30%～40%用于擴展內地及海外市場，15%～20%用于提升及擴展零售網絡，5%用于品牌策略，5%用作研發及設計產品，20%～30%償還貸款，余下不多于10%用作一般營運資金。該公司預測2008年3月31日止年度盈利不少于9.5億元，派息率為30%。

    凱基證券分析師表示，作為內地羽絨服龍頭企業的波司登，公開發售部分的超額倍數雖低于同期新股，但國際機構對該股極為看好。據稱，該股國際配售獲得135倍超額認購，這足以推動該股上市后的表現。