欠債不還，不及時還款，企業融資難，這些問題將在央行的支持下得以解決。
   

　　１０月８日，央行征信中心建設的應收賬款質押登記公示系統正式上線運行。這給我國中小企業因為應收賬款和三角債影響企業正常運營問題的解決帶來福音，從此以后，一家企業只要擁有應收賬款，便可以此作為抵押向銀行貸款。
   

　　長久以來，因為企業間商業欠款一度影響了企業間的正常商業往來，也因為歷史的原因而導致企業間的無序競爭，這將可能促使行業秩序的調整。同時，一些商業信譽不佳的企業也要小心行事了，這可能影響到企業在銀行的商業信譽，而這個要比企業之間“無誠信”的商業拆借影響更大。

應收賬款可作抵押貸款

    將應收賬款納入質押范圍，始于今年１０月１日正式實施的《物權法》。《物權法》第２２３條擴大了可用于擔保的財產范圍，明確規定在應收賬款上可以設立質權，用于擔保融資。
   

　　在《物權法》之前，實施至今的１９９５年《擔保法》框架下，雖然商業銀行也一直在探索由不動產抵押到動產抵押融資的模式，但企業融資擔保仍高度依賴于不動產。這也導致了不動產缺乏的中小企業從銀行獲得貸款日益困難，而企業因為商業欠款及“三角債”收款難影響企業發展現象日益突出，這在縫制機械行業表現尤為明顯。特別是“賒銷”引發行業不正當競爭，而賒銷遺留下的三角債問題讓企業頭痛不已。
   

　　應收賬款可抵押貸款，最早出現在浙江溫州。２００５年７月，工行溫州分行率先推出應收賬款可以抵質押辦法，在一定程度上緩解了中小企業融資難的問題。但由于缺少全國性的統一權威登記制度，銀行將難以判定企業用于質押的應收賬款是否存在“一女二嫁”的情況，可能導致嚴重的違約情況。
   

　　在全國人大的授權下，央行征信中心成為應收賬款質押登記的法定機構，履行應收賬款質押登記職責。應收賬款質押登記公示系統的建立重點是明確先登記的融資方，“先登記的擁有債權受償的優先權”。也就是說，商業銀行在是否接受企業應收賬款質押時，應當主動通過該系統查詢，以確定自己是該筆應收賬款“唯一登記方”，以確保該筆貸款發放的安全性。
   

　　來自央行的消息表明，系統上概括性描述可以使用“ＸＸ公司未來３個月到期的所有應收賬款”，或“ＸＸ公司未來６個月到期的對ＹＹ公司的所有應收賬款”等。而登記公示的另一個含義是向社會公眾告知，登記系統還同時向社會公眾提供查詢服務。
   

　　這實際上就是對企業的商業誠信進行一次公示。對于縫制機械行業來說，如果懷疑商業合作方的誠信，事先就可以在央行系統進行查詢，以避免因為“給朋友面子”而讓自己陷入債務糾紛之中。
   

　　根據央行的公開信息，目前公示系統第一期開通的是針對商業銀行這樣的長期客戶，未來系統還將提供企業與企業之間的互相質押功能。
   

　　據央行提供的數據顯示，中小企業總資產中大約有６０％是應收賬款和存貨等動產，其中應收賬款約為１５萬億元。
資金風險考驗企業管控能力
   

　　行業內除了像“中捷”、“標準”等上市公司，因為經受過嚴格的金融監管，在資金管理上有著豐厚的經驗外，隨著近期興起的私募資本大規模進入民企，更多的企業將面臨新的挑戰。這類企業必然會借助成熟的專業咨詢公司和金融監管公司。
   

　　隨著中國縫制行業的發展，海外市場吸引著更多的企業。這將給我國的縫機行業帶來更大的挑戰和風險。
  

　　 前一期談到企業間的賒銷，以及“三角債”等問題，其中除了搶市場外，還有一個重要的因素就是企業的資金管理能力存在缺陷，甚至是風險。尤其是企業寧愿相互拆措，冒著被拖欠的風險也不愿去銀行貸款，這很值得思考。
   

　　事實上，民間互助形式也只能暫時解決企業的資金周轉問題，若要整體解決企業的資金危機，關鍵還在于企業自身提高財務管理質量，以及國家有關部門出臺相應的政策。
   

　　此次央行出臺的應收債款可以在一定程度上緩解企業的困難。
   

　　需要引起重視的是，隨著全球經濟融合度加深和行業競爭加劇，不可避免地會造成行業整體利潤持續下滑，并破壞企業資金流的有效運轉，增大企業的運營風險。行業內一些中小企業也將面臨著擴大規模的需求，行業第一梯隊企業在政府的支持下，紛紛考慮籌備上市或尋求改制而提高企業的生存能力和競爭能力。
   

　　如果行業內能撳起一場財務管理革命，勢必能促進企業尤其是身陷其中的企業進行深層次地思考。行業內企業多是從小家做起，家庭式管理現象普遍。為了尋求更大的市場，提高自身的抗風險能力，企業規模越來越大，資金積累也越來越多，“一把手一人說了算”的做法，讓不少企業陷入困境。公司在花巨資引進先進的項目的同時，如何預防越來越多的資金陷入風險之中，成為需要重視的課題。